[摘要]以2009--2015年中小板和创业板上市公司的年度业绩快报为样本，研究内部控制对业绩快报质量的影响。研究发现，高质量的内部控制降低了业绩快报重大错报的可能性，同时降低了业绩快报误差，且这种效应在非国有上市公司表现更显著。进一步地，对于不存在内部控制重大缺陷的公司来说，发生业绩快报重大错报的概率较低，业绩快报误差也较小。内部控制信息披露质量高的公司，业绩快报质量也相应较高。研究结果表明，高质量的内部控制有助于提升业绩快报质量，且基于业绩快报的角度为内部控制改善会计信息质量提供了证据。

[关键词]内部控制,业绩快报重大错报,业绩快报误差,内部控制缺陷,业绩快报质量,会计信息质量,盈余质量

一、引言

进入21世纪以来，世界各国纷纷采取各种措施来提高会计信息及时性，如美国、澳大利亚和新加坡等国发布相应规定，缩短了定期报告的披露时限。而我国则在保持原有的定期报告披露时限不变的情况下，引入业绩快报制度，这是我国上市公司信息披露的一项制度创新。业绩快报是上市公司在会计年度结束之后、年度报告披露之前，初步披露未经注册会计师审计的上一年度主要财务数据。2004年12月，深圳证券交易所首次在中小企业板块上市公司中试行年度业绩快报制度。2005年2月，上海证券交易所发文鼓励沪市上市公司披露年度业绩快报。2009年创业板开启之后，深圳证券交易所在每年《关于做好上市公司年度报告披露工作的通知》中，要求其报告披露较晚的中小板和创业板上市公司均应当先披露业绩快报。因此，我国实行的业绩快报制度对中小板和创业板上市公司来说是强制性的制度安排，而对深沪主板上市公司来说则是自愿性的制度安排。制度执行之初，只有3．05％的主板上市公司披露了年度业绩快报；到了2012年，自愿披露年度业绩快报的主板上市公司比例增长到17．45％。随着业绩快报披露数量的增加，投资者开始关注业绩快报的质量。对比2015年中小板和创业板公司的年报数据与业绩快报数据，本文发现，437家公司经审计后的业绩低于业绩快报披露的业绩，出现业绩下滑，其中21家公司业绩下滑比例超过10％。

在上市公司的内部控制方面，1992年美国COSO发布了《内部控制——整合框架》，之后许多国家参照COSO的内部控制框架制定出本国的内部控制规范。2008年5月，我国《企业内部控制基本规范》出台，随后有关部门又于2010年4月发布了企业内部控制配套指引。2011年《企业内部控制基本规范》及配套指引在境内外同时上市的公司施行，并于2012年在沪深两市主板上市公司施行，并在此基础上，择机在中小板和创业板上市公司施行。内部控制的核心目标之一是合理保证会计信息质量。作为上市公司对外披露会计信息的重要形式之一，业绩快报质量是否受到内部控制的影响?上市公司在业绩快报中披露了主要财务数据，那么内部控制重大缺陷的存在是否会影响业绩快报中主要财务数据的准确性?目前，这些问题在已有研究中难以找到现成的答案，从而为本文提供了研究契机。

本文的研究贡献主要体现在以下两点：一是本文丰富了业绩快报的研究。现有业绩快报的相关文献较少，这些文献主要研究业绩快报的市场反应以及业绩快报对分析师盈利预测的影响。本文从业绩快报质量的影响因素视角出发，研究内部控制对业绩快报质量的影响，拓展了业绩快报的相关研究。二是本文拓展了内部控制与会计信息质量的研究视角。现有内部控制与会计信息质量的相关研究主要从盈余质量和财务报告质量方面展开。本文从业绩快报的视角出发，研究内部控制对业绩快报质量的影响，拓展了内部控制与会计信息质量的相关研究。

二、文献回顾与研究假设

(一) 文献回顾

内部控制实证研究的文献主要从内部控制的影响因素和经济后果展开。鉴于本文的研究主题属于内部控制的经济后果领域，结合具体的研究内容，本文从盈余质量和财务报告质量两个方面对现有内部控制经济后果的相关文献进行梳理。

1．内部控制与盈余质量

萨班斯法案颁布之后，内部控制对盈余质量的影响逐渐引起了学者们的关注。国外学者主要从应计质量视角展开研究。Doyle等发现内部控制重大缺陷的存在降低了公司的应计质量，公司层面的内部控制重大缺陷对应计质量的影响更显著。类似地，Lu等研究发现内部控制设计缺陷数量越多的公司，其应计质量相应越差旧1。此外，Ashbaugh—Skaife等研究发现，存在内部控制缺陷的公司，应计噪音较大，但内部控制缺陷更可能导致非故意的应计估计误差，且内部控制缺陷修正后，公司的应计质量相应提高。

我国内部控制与盈余质量的相关研究主要从盈余管理和应计质量视角展开。方红星和金玉娜以披露内部控制鉴证报告作为高质量内部控制的代理变量，从会计选择盈余管理和真实活动盈余管理两个方面展开研究，发现高质量的内部控制能够有效地抑制上市公司的这两类盈余管理行为。董望和陈汉文以厦门大学内部控制指数课题组开发的内部控制评价指数作为内部控制质量的代理变量，研究发现上市公司的应计质量与内部控制质量正相关。叶建芳等从动态视角检验内部控制与盈余质量的关系，发现内部控制缺陷修正后，上市公司的盈余管理程度显著下降，盈余质量提高。

2．内部控制与财务报告质量

内部控制的基本目标是保障财务报告的可靠性，内部控制是影响财务报告质量的重要因素之一，同此，还有研究从更广泛的视角研究了内部控制对财务报告质量的影响。

有部分学者从会计稳健性角度出发，研究内部控制对财务报告质量的影响。Goh和Li从会计稳健性出发，以SOX法案之前的样本进行研究，发现存在内部控制缺陷的公司会计稳健性更低，即内部控制缺陷降低了公司的财务报告质量。方红星和张志平也得到类似结论。但是，Mitra等以SOX法案之后的样本进行研究却得到了相反的结论。他们发现存在内部控制缺陷的公司尤其是存在公司层面内部控制缺陷的公司，其会计稳健性反而更高。这可能是因为SOX法案的实施增强了公司面临的监管压力，提高了存在内部控制缺陷的公司对会计稳健性的需求。

此外，还有部分学者从盈余持续性视角研究内部控制对财务报告质量的影响。杨有红和毛新述从盈余持续性和可预测性角度出发，发现内部控制质量的提高能够在一定程度上改善财务报告质量。肖华和张国清以公司是否披露无保留内部控制审计意见作为内部控制的代理变量，研究发现内部控制质量越高的公司，其盈余持续性相应越好。这可能是因为高质量的内部控制能够有效地监督高管，促使高管专注于主营业务，创造并保持高持续性的盈余。